Halk Yatırım: Bu sabah Asya piyasalarında satıcılı seyir görülüyor

Halk Yatırım'ın analizine göre, bu sabah Asya piyasalarında satıcılı seyir görülüyor.

Yatırımcılar, Nvidia'nın dördüncü çeyrek kazançlarının beklentileri aşmasının ardından, Asya piyasalarındaki çip hisselerini takip ediyor. Nvidia, ayrıca mevcut çeyrek için güçlü bir öngörü paylaştı ve yapay zeka tarafından desteklenen tarihi büyüme serisini sürdürme konusundaki güvenini belirtti. Nikkei endeksi yüzde 0,16, Hang Seng yüzde 0,94, Shanghai yüzde 0,41, Kospı yüzde 1,15 satıcılı seyir izliyor.

ABD vadelilerinde bu sabah yataya yakın karışık seyir gözlemleniyor. Bugün ABD tarafında 4.çeyreğe ilişkin Gayri Safi Yurtiçi Hasıla, Dayanıklı mal siparişleri, Haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve Askıda konut satışları verileri takip edilecek. 4Ç’te Gayri Safi Yurtiçi Hasıla verisinin yüzde 2,3 artış kaydetmesi bekleniyor. 

Dayanıklı Mal Siparişleri verisinin Ocak ayında yüzde 1,8 artış kaydetmesi beklenirken, çekirdek verinin yüzde 0,4 artış göstermesi bekleniyor. Aralık ayında Dayanıklı mal siparişleri verisi yüzde 2,2 azalış, çekirdek veride ise yüzde 0,3 artış kaydedilmişti. Askıda konut satışları verisinin de Ocak ayında aylık bazda yüzde 1,2 azalış kaydetmesi beklenirken, önceki veri aylık yüzde 5,5 azalış yönünde gerçekleşmişti. Euro Bölgesi’nde ise Tüketici güveni, Ekonomik güven endeksi ve Sanayi güveni verileri takip edilecek.

Yarın ABD tarafında, Kişisel Gelir ve Harcamalar, PCE fiyat endeksi, Çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ve MNI Chicago PMI verileri izlenecek. Ocak ayında Kişisel Gelirler verisinin aylık yüzde 0,3, harcamaların ise aylık yüzde 0,2 artış kaydetmesi bekleniyor. Önceki veriler gelirler de aylık yüzde 0,4, harcamalar da aylık yüzde 0,7 artış kaydedilmişti. PCE Fiyat Endeksi Ocak ayı verisinin aylık yüzde 0,3 artış kaydederek, yıllık yüzde 2,5 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Bir önceki veri aylık yüzde 0,3 artışla, yıllık yüzde 2,6 seviyesine ulaşmıştı.

Tahvil ve Döviz Piyasaları

Küresel tarafta veri akşının zayıf olduğu günde tahvil piyasaları sınırlı alıcılı seyir izledi. Gün içinde ABD 10 yıllık tahvil faizi 1 bp azalışla yüzde 4,29, Almanya 10 yıllık tahvil faizi 2 bp azalışla yüzde 2,44 seviyesinden işlem gördü. Türkiye’nin 5 yıllık Dolar cinsi CDS risk primi 2 bp azalışla 252 bp’dan işlem görürken, Mayıs 2034 vadeli 10 yıllık Eurobond faiz getirisi 1 bp azalışla yüzde 7,18 seviyesinden işlem gördü. Döviz tarafında majör para birimleri ABD Dolar’ı karşısında değer kaybetti.

Euro / Dolar paritesi 1,0485 seviyesine gerilerken, Dolar Endeksi 106,544 seviyesine yükseldi. Dolar / TL kuru ise 36,44 seviyesinden işlem gördü. Yurt içi tarafta, TL tahvil piyasaları alıcılı seyir izledi. Şubat 2027 vadeli 2 yıllık gösterge tahvil bileşik faizi 26 bp azalışla yüzde 36,82, 10 yıllık gösterge tahvil bileşik faizi ise 2 bp azalışla yüzde 27,87 seviyesinden günü Ekim 2033 vadeli Sabit Kuponlu tahvilde yoğunlaşma izlendi. BİST Kesin Alım Satım Pazarı’nda işlem hacmi 24,1 milyar TL’ye yükseldi. TL fonlama tarafında TCMB 1 milyar TL’lik haftalık repo dönüşünü 1 milyar TL olarak yenilerken, APİ ile haftalık repo fonlama tutarı 5 milyar TL ile değişiklik göstermedi.

Halk Yatırım'ın analizinde şirket haberleri ise şöyle:

“Enerjisa Enerji (ENJSA, Sınırlı Pozitif): 4Ç24 döneminde Enerjisa Enerji’nin satış gelirleri yıllık bazda yüzde 4,3 düşüşle 49.207 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Açıklanan rakam hem kurum hem de piyasa beklentisinin altında gerçekleşti. Bu dönemde şirketin operasyonel karlılığı, yıllık bazda yüzde 99,7 artışla 8.063 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Açıklanan rakam kurum beklentimizin yüzde 19, ortalama piyasa beklentisinin de yüzde 16 altında bulunuyor. Operasyonel kar marjı ise 4Ç24’te 8,5 puanlık iyileşme ile yüzde 16,4 seviyesine yükseldi. Operasyonel giderlerdeki artışa karşın, brüt karlılıktaki yükseliş, operasyonel karlılıktaki güçlenmede belirleyici oldu. Şirketin, faaliyet gösterdiği sektör itibariyle hesaplamaya konu FAVÖK + yatırımların geri ödemelerini kapsayan operasyonel karlılık rakamı ise yıllık bazda yüzde 38,6 artışla 11.976 mn TL seviyesine gerçekleşti. FAVÖK + yatırımların geri ödemelerini kapsayan operasyonel marj ise 10,3 puanlık artış ile yüzde 35,8 seviyesine yükseldi. Kurum beklentimiz düzeltilmiş FAVÖK rakamının 14.405 mn TL seviyesinde gerçekleşmesi yönündeydi. Enerjisa 4Ç24’te 418 mn TL net zarar açıkladı. Öte yandan, 4Ç23 döneminde 58 mn TL zarar olarak gerçekleşen baz alınan net kar rakamı 4Ç24’te 1,09 mlr TL ile kurum beklentimizle uyumlu, piyasa beklentisinin ise oldukça üzerinde gerçekleşti. Enerjisa Enerji, 4Ç24 finansallarının ardından 2025 yılına ilişkin beklentilerini açıkladı. 2025 yılında yatırım harcamasının 21-24 mlr TL aralığında ve düzenlemeye tabii varlık tabanını 80-90 mlr TL bandında gerçekleşeceği tahmin ediliyor. Faaliyet gelirlerinin 52-57 mlr TL ve baz alınan net kar rakamının 5,0–6,0 mlr TL seviyesinde gerçekleşeceğini öngörülüyor. Şirketin FAVÖK’ünün beklentilerin altında gerçekleşmesine karşın, piyasa beklentisini aşan net kar rakamı ve makul değerlendirdiğimiz 2025 yılsonu beklentileri çerçevesinde, finansal sonuçların hisse performansına etkisini ‘sınırlı pozitif’ olarakdeğerlendiriyoruz.

Tat Gıda (TATGD, Negatif): Tat Gıda’nın, net finansal giderlerinin geçen yıl aynı dönemdeki 323,5 mn TL seviyesinden, 4Ç24’te200,1 mn TL’ye gerilemesi ve bu çeyrekte 385 mn TL seviyesinde kaydedilen net parasal pozisyon kazancının desteğinde, 30,7 mn TL seviyesinde bulunan net kar beklentimizden daha yüksek 174 mn TL net kar kaydedildi. Şirket geçen yıl aynı dönemde 419 mn TL net zarar kaydetmişti. TMS 29 uygulaması kapsamında endeksleme etkisi sonucu 4Ç24’te 385 mn TL parasal kazanç kaydedilirken, geçen yıl aynı dönemde 47 mn TL net parasal kayıp kaydedilmişti. Öte yandan, yıllık bazda yüzde 26,5 düşüş, bir önceki çeyreğe göre ise yakın 3,2 mlr TL net borç kaydedildi. 4Ç24’te kurum beklentimiz olan 45,3 mn TL’nin altında 27,8 mn TL FAVÖK kaydedildi. Beklentimizin altında kalan FAVÖK performansında, zayıf ciro performansı ve operasyonelgiderlerin/satışlara oranında yıllık bazda görülen 2,8 puanlık artış etkili oldu. Öte yandan, şirketin 4Ç24’te 21,6 mn TL esas faaliyet zararı kaydettiğini belirtmek isteriz. Özetle; net parasal pozisyon kazancının desteğinde net kar beklentimizin üzerindegerçekleşse de, zayıf oprasyonel karlılığa işaret eden finansal sonuçlarının hisse performansına etkisini ‘negatif’ olarak değerlendiriyoruz.”

SANAYİ HABER AJANSI