Ziraat Yatırım: BIST100 haftayı yüzde 0,7 oranında primle tamamlamayı başardı

Ziraat Yatırım, BIST100D'ün haftayı yüzde 0,7 oranında primle tamamlamayı başardığını duyurdu. Raporda şu ifadeler yer aldı:

“Geçtiğimiz haftaya küresel piyasalarla birlikte zayıf bir başlangıç yapan Borsa İstanbul, hafta içerisinde ABD'de açıklanan çekirdek TÜFE verisinin beklentilerin altında kalması, Orta Doğu'daki haber akışı ve TCMB Başkanı Karahan'ın Londra'daki enflasyon sunumu ile toparlandı. BIST100 haftayı %0,7 oranında primle tamamlamayı başardı. Sigorta, İletişim, Ulaştırma ve Bankacılık öne çıkan sektörler oldu. Hafta başında %4,80 seviyesinin üzerine çıkan ABD on yıllık tahvil faizinin haftayı %4,63 seviyesinden kapattığı ortamda, gösterge iki yıllık tahvil faizimiz yaklaşık 1 puan düşerek %39'un altına kadar geriledi. Öte yandan cuma günü Eskişehir'de bir sunum yapan Karahan; politika faizi seviyesinin, enflasyon gerçekleşmeleri ve beklentileri göz önünde bulundurularak öngörülen dezenflasyon sürecinin gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde belirleneceğini açıkladı. Merkez Bankası'nın mesajları ve küresel risk iştahındaki toparlanma ile birlikte, bu hafta perşembe günü gerçekleşecek Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında TCMB'den 250 baz puanlık faiz indirimi bekleniyor. Yurtdışında ise veri gündeminin görece sakin olduğu ortamda, Davos zirvesi ve bugün görevi devralacak Trump'ın söylemleri ön planda olabilir. Öncesinde Trump'ın Çin Devlet Başkanı ile görüşmesi Asya borsalarında olumlu fiyatlanıyor. Hong Kong borsası bu sabah %2'nin üzerinde primli seyrediyor. ABD piyasaları resmi tatil nedeniyle bugün kapalı iken, vadelilerde yatay bir görüntü var. Pariteler tarafında ise Dolar'da satıcılı bir seyir gözlemliyoruz. Diğer yandan, Brent petrol 80 USD'nin altında. Bu ortamda BIST100'ün güne alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Bu hafta ayrıca Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in 24 Ocak Cuma gecesi Türkiye'nin kredi notunu açıklaması bekleniyor. Moody's'in Türkiye'nin kredi notunu bir basamak yükseltebileceği, görünümün ise “pozitif”ten “durağan”a çekebileceği tahmin ediliyor. Bu gelişmeler ve fiyatlamalar ışığında, BIST100'ün gün içerisinde de alıcılı bir görüntü sergileyebileceğini düşünüyoruz. Endekste 10.040 seviyesinin aşılması durumunda 10.155 bölgesi hedeflenebilir.

Uluslararası Para Fonu (IMF) tarafından Küresel Ekonomik Görünüm Raporu yayımlandı. Raporda, geçen yıl %3,2 seviyesinde büyüdüğü tahmin edilen küresel ekonominin büyüme hızının 2025 ve 2026 yıllarında %3,3 olacağı ve tarihsel (2000-19) büyüme ortalaması olan %3,7 seviyesinin altında kalacağı öngörüldü. IMF, Ekim 2024'teki tahminlerinde, dünya ekonomisinin bu yıl %3,2 seviyesinde ve gelecek yıl %3,3 seviyesinde büyüyeceğini öngörmüştü. Ayrıca raporda, küresel ekonominin istikrarını koruduğu ancak bunun derecesinin ülkeler arasında büyük farklılıklar gösterdiği belirtildi.

ABD ekonomisine ilişkin büyüme beklentisi 2025 yılı için %2,2'den %2,7'ye yükseltilirken, gelecek yıla ilişkin büyüme tahmini ise %2'den %2,1'e yükseltildi.

Euro Bölgesi ekonomisine ilişkin büyüme tahmini bu yıl için %1,2'den %1'e çekilirken, 2026 yılı için %1,5'ten %1,4'e düşürüldü.

Avrupa'nın en büyük ekonomisi Almanya'nın büyüme tahmini bu yıl için %0,8'den %0,3'e ve gelecek yıl için %1,4'ten %1,1'e çekilirken, Fransa ekonomisine ilişkin büyüme beklentisi de bu yıl için %1,1'den %0,8 ve gelecek yıl için %1,3'ten %1,1'e düşürüldü.

Çin ekonomisine ilişkin büyüme tahmini bu yıl için %4,5'ten %4,6'ya ve gelecek yıl için %4,1'den %4,5'e yükseltildi.

Türkiye ekonomisine yönelik 2025 yılı büyüme beklentisi %2,7'den %2,6'ya hafif aşağı yönlü revize edilirken, 2026 yılı büyüme beklentisi %3,2 seviyesinde korundu.

ABD tarafında, üretimin seyrine ilişkin aralık ayı sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri takip edildi. Sanayi üretimi Kasım ayında aylık bazda %0,2 oranında artışın ardından, Aralık ayında %0,9 oranında artışla beklentilerin (%0,3) üzerinde toparlanma kaydetti, söz konusu artış şubattan bu yana en güçlü artış oldu. Kapasite kullanım oranı ise Aralık ayında %77'den %77,6 seviyesine yükselerek beklentilerin (%77) üzerinde gerçekleşti ve böylece Ağustos ayından bu yana en yüksek seviyede kaydedildi. 

Avrupa tarafında, ECB'nin para politikasına yön verecek olan verilerden, Euro Bölgesi'nde Aralık ayına ilişkin nihai TÜFE verileri takip edildi. Euro Bölgesi'de manşet TÜFE, aylık bazda Kasım ayında %0,3 oranında düşüşün ardından, öncü veriyle uyumlu olarak Aralık ayında %0,4 oranında artış kaydetti ve son sekiz ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşti. Yıllık bazda da manşet TÜFE Aralık ayında öncü veriyle uyumlu olarak %2,2'den %2,4 seviyesine hafif yükselerek son beş ayın en yüksek seviyesinde kaydedildi ve son iki ayda ECB'nin hedefi olan %2 seviyesinin üzerinde gerçekleşti. Bölgede çekirdek TÜFE ise, yıllık bazda Aralık ayında öncü veriyle uyumlu olarak %2,7 seviyesinde gerçekleşti ve böylece son sekiz ayın en düşük seviyesinde seyretti.

Yurt içinde ise, TCMB tarafından Aralık ayı konut fiyat endeksi verisi yayımlandı. Aralık ayı konut fiyat endeksinin aylık artış hızı %2,85'ten %1,98 seviyesine yavaşlayarak son üç ayın en düşük seviyesinde kaydedilirken, yıllık artış hızı ise %29,41'den %29,42 seviyesine hafif yükseldi son dört ayın en yüksek seviyesinde kaydedildi. Konut fiyatları reel olarak ise Aralık ayında yıllık %10,4 oranında geriledi ve böylece konut fiyatlarında yıllık artış son on bir ayda yıllık enflasyonun altında kaldı.

Ayrıca TCMB tarafından Ocak ayı Piyasa Katılımcıları Anketi yayımlandı.

Katılımcıların, cari yıl sonu yıllık TÜFE beklentileri %27,05 seviyesinde oluşurken, 12 ay sonrasına ilişkin yıllık enflasyon beklentisini %27,07'den %25,38 seviyesine aşağı yönlü revize ettiği gözlendi ve böylece 12 ay sonrasına ilişkin yıllık enflasyon beklentisi son üç yılın en düşük seviyesinde kaydedildi. Orta vadeli TÜFE beklentilerinden 24 ay sonrasına ilişkin yıllık enflasyon beklentisinin ise %18,47'den %17,72 seviyesine aşağı yönlü revize edildiği ve son 21 ayın en düşük seviyesinde gerçekleştiği gözlenmekte.

Ayrıca politika faizinin TCMB'nin bu haftaki toplantısında 250 baz puan indirim ile ortalamada %45 seviyesine düşmesi beklenirken, 3 ay sonrasında ortalamada %40,91 seviyesine düşürülmesi bekleniyor. 12 ay sonrasına ilişkin politika faizinin ortalamada %29,14 seviyesinde gerçekleşmesi beklenirken, 24 ay sonrasına ilişkin politika faizinin ise %20,20 seviyesinde gerçekleşmesi öngörülmekte.

Katılımcıların USD/TL döviz kuru beklentilerinde ise cari yıl sonuna ilişkin beklentileri 43,03 seviyesinde gerçekleşirken, 12 ay sonrasına ilişkin beklentileri ise 43,23'ten 43,81 seviyesine yükseldi. 

Piyasa katılımcılarının bu yıl sonu için büyüme beklentilerinde hafif aşağı yönlü revizyon gözlendi. Katılımcıların 2025 yılı GSYH büyüme beklentisi %3,13'ten %3,06 seviyesine hafif aşağı yönlü revize edilirken, 2026 yılı büyüme beklentisi ise %3,92 seviyesinde oluştu.

Cari açık beklentisi bu yıl sonu için 18 milyar USD'den 17,4 milyar USD'ye kısmi gerilerken, gelecek yıl sonu cari açık beklentisi de 22,5 milyar USD seviyesinde oluştu.

Yurt dışında bu hafta veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, perşembe günü istihdam piyasası verilerinden, haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi izlenecek. Cuma günü ise, ekonomik faaliyetin son görünümüne ilişkin sinyal verecek olan Ocak ayı S&P Global imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri takip edilecek. Cuma günü, ayrıca konut piyasası verilerinden, Aralık ayı ikinci el konut satışları verisi takip edilecek. Cuma günü, diğer yandan Ocak ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi nihai verisi takip edilecek. 

Avrupa tarafında, bugün Almanya'da Aralık ayı ÜFE verisi izlenecek. Yarın, Almanya'da ekonominin seyrine ve gelecek döneme ışık tutacak olan Ocak ayı ZEW cari koşullar ve beklentiler endeksleri açıklanacak. Çarşamba günü, ECB Başkanı Lagarde'ın konuşması takip edilecek. Cuma günü, Avrupa genelinde de son ekonomik görünüme ilişkin bilgi verecek olan Ocak ayı HCOB imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri takip edilecek. 

Asya tarafında, cuma günü Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) toplantısı takip edilecek. BOJ, geçen yıl Mart ayında negatif faiz oranlarını sonlandırırken, Temmuz ayında enflasyonun %2 hedefine sürdürülebilir bir şekilde ulaşma olasılığının arttığını belirterek politika faiz oranını %0,25 seviyesine yükseltmişti. BOJ, Eylül ve Ekim ayları toplantılarında politika faiz oranını beklentilerle uyumlu olarak %0,25 seviyesinde sabit tutmasının ardından Aralık ayı toplantısında politika faiz oranını sabit tutmuştu. BOJ Başkanı Ueda ise, geçen haftaki konuşmasında, fiyat koşullarındaki güç kazanımının devam etmesi halinde BOJ'un faiz oranlarını artıracağını ve parasal destek derecesini ayarlayacağını belirtmişti. BOJ'un bu haftaki toplantısında politika faiz oranını %0,25'ten %0,50 seviyesine yükseltmesi bekleniyor.

Yurt içinde ise, bugün Kasım ayı uluslararası yatırım pozisyonu istatistikleri ve Aralık ayı yurt dışı üretici fiyat endeksi verisi verileri, yarın Kasım ayı tarımsal girdi fiyat endeksi ve Aralık ayı konut satışları verileri ve perşembe günü Ocak ayı tüketici güven endeksi takip edilecek.

TCMB, politika faizini önceki sekiz toplantıda %50 seviyesinde sabit tutmasının ardından Aralık ayı toplantısında 250 baz puanlık indirimle %50'den %47,50 seviyesine çekerek faiz indirim döngüsünü başlatmıştı. Ayrıca, operasyonel çerçevede değişikliğe gidilerek, TCMB'nin gecelik vadede borçlanma ve borç verme oranlarının bir hafta vadeli repo ihale faiz oranına kıyasla -/+ 150 baz puanlık bir marj ile belirlenmesine karar verilmişti, önceki dönemde ise -/+ 300 baz puanlık bir marj ile belirlenmekteydi. Ayrıca, karar metninde ''aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceği''ne ilişkin ifade yinelenmişti. “Bu doğrultuda, politika faizinin seviyesinin, enflasyon gerçekleşmeleri ve beklentileri göz önünde bulundurularak öngörülen dezenflasyon sürecinin gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde belirleneceği”ne ilişkin ifade korunmuştu. Öte yandan, ''kararların enflasyon görünümü odaklı, ihtiyatlı ve toplantı bazlı bir yaklaşımla alınacağı”na ilişkin ifade karar metnine eklenmişti. Bloomberg Anketi'ne göre, Banka'nın bu haftaki toplantısında politika faiz oranını 250 baz puanlık indirimle %47,50'den %45 seviyesine çekmesi bekleniyor.

Şirket haberleri

Şekerbank (SKBNK): Şekerbank pay piyasasında son günlerdeki fiyat hareketleriyle ilgili olarak SPK inceleme başlattı. Kurul, sermaye piyasasında güven ve istikrarı bozacak eylem ve işlemlerin tespiti halinde sorumlulara cezai ve idari yaptırımlar uygulayacağını duyurdu.

Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Banka Yönetim Kurulunun Kararıyla, BDDK tarafından yayımlanan “Bankalarda İyi Ücretlendirme Uygulamalarına İlişkin Rehber” kapsamında özellikli çalışanlara yapılacak değişken ödemelere ilişkin olarak 17 Ocak 2025 tarihinde 25,32 TL ortalama fiyattan toplam 48.394 adet Banka hisse senedi geri alımı yapılmıştır.”

SANAYİ HABER AJANSI