Ziraat Yatırım: Endeksin bugüne yatay bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz

Ziraat Yatırım’ın raporunda günün önemli kısmında yön arayışında olan BIST100 endeksinin, kapanışa doğru gelen alım dalgasıyla birlikte günü 9.917 seviyesinden yüzde 0,8 oranında artışla tamamladığı belirtildi. Raporda şöyle denildi:

“İşlem hacminin 108 milyar TL ile yakın dönem ortalamalarının üstünde gerçekleştiği endekste 53 hisse günü artıda kapattı. Puan bazlı endekse en fazla katkı yapan hisseler olarak ASELS, THYAO ve BIMAS öne çıkarken; TUPRS, ISCTR ve KCHOL ise puan bazlı endekste en fazla negatif etki eden hisseler oldu. İnşaat endeksi (XINSA) yüzde 2,4, Sigortacılık endeksi (XSGRT) yüzde 2,2 oranında artış kaydetti.

“Ülke risk primimizin (5 yıllık CDS) 243 baz puan ile Aralık 2024'ten beri en düşük seviyeyi görmesine karşın (kapanış 245) Bankacılık endeksinde yükseliş sınırlı kaldı. Endeksin bugüne ise yatay bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Teknik olarak 9.950 yakın direncinin üzerindeki bir kalıcılıkta alım iştahı artabilir. Aksi durumda endekste tekrar baskı oluşabilir. Bu sabah yurtdışı piyasalardaki fiyatlamalara bakıldığında, Asya borsalarında karışık bir görüntü var.

“MSCI Asya Pasifik endeksi ise hafif geriliyor. Diğer yandan, ABD vadelileri artıda seyrediyor. Trump'ın otomobil, yarı iletken ve ilaç ithalatına yönelik son gümrük vergisi tehditleri günün öne çıkan gelişmesi. Bu habere karşın Dolar hafif de olsa baskı altında. Son olarak bugünkü veri takvimine bakıldığında, ABD'de ocak ayına ilişkin konut başlangıçları ve inşaat izinleri rakamları izlenecek. Öte yandan, Fed'in ocak ayı toplantısına ilişkin tutanakları da ajanda da yer alıyor. Fed, ocak ayı toplantısında faiz aralığını beklentilerle uyumlu olarak yüzde 4,25 – yüzde 4,50 bandında sabit tutmuştu. Yurtiçinde ise veri gündemi sakin.

Şirket haberleri

“Koç Holding (KCHOL, Nötr): Koç Holding 4Ç2024'te 3.330mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Beklenti 370mn TL ana ortaklık net dönem zararı elde edilmesi yönündeydi. Holding 4Ç2023'te 51.994mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı. 4. çeyrek karıyla birlikte Holding'in 2024 yılındaki ana ortaklık net dönem karı 1.306mn TL olmuştur. 2023'te ise 108.176mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti.

“Koç Holding'in finans-dışı grup şirketlerinin satış gelirlerinin toplamından oluşan kombine gelirleri 4Ç2024'te bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 18,7 oranında azalırken (378.324mn TL), faaliyet karı da aynı dönemde yüzde 76,4 oranında azalarak 16.212mn TL olarak gerçekleşmiştir.

“Holding'in 2024 yılında finans dışı grubun toplam konsolide karı yüzde 65 oranında düşüş kaydetmiş ve 28.873mn TL olmuştur. Bu grupta özellikle otomotiv kategorisindeki karın yüzde 63 oranında azalması toplam karın aşağı gelmesinde etkili olmuştur. Otomotiv şirketlerinin performansında, iç pazardaki artan rekabet, satış kampanyalarıyla artan fiyatlama baskısı ve artan araç bulunabilirliğinin yanı sıra, iç pazardaki talebin yılın başında öne çekilmesi etkili olmuştur. Finans kategorisinin, Koç Holding'in konsolide karına etkisi 2024'te 27.567mn TL zarar seklindedir (2023: 26.024mn TL kar). Yapı Kredi ve finans iş kolunun karlılığı zorlu makro koşullar ve parasal kayıp etkisinde kalmıştır. Finans segmentinde 2024'te parasal kayıp 69.893mn TL'yi göstermiştir. Holding'in solo net nakit pozisyonu 2023 sonundaki 23.402mn TL'den (795mn USD) 2024 sonunda 32.103mn TL'ye (911mn USD) yükselmiştir. Bununla birlikte, finans dışı 2024 döneminde Net borç/FAVÖK oranı 0,9x seviyesinde kaydedilmiştir. Holding'in finans dışı cari oranı da aynı dönemde 1,3x olarak gerçekleşmiştir.

“TAV Havalimanları (TAVHL, Nötr): TAV Havalimanları 2024 yılının dördüncü çeyreğinde 69mn TL (-1,9mn EUR) (Beklenti: 4,1mn EUR kar) ana ortaklık net dönem zararı açıklamıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde 73mn EUR ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti. 4Ç2024'te TIBAH'ın ödenecek kiralarını iskonto etmesinden kaynaklı 14,4mn EUR tek seferlik gelir kaydedilmiştir.  Ek olarak aynı dönemde 49mn EUR değer düşüklüğü gideri yazılmıştır. 4. çeyrek verileriyle birlikte TAV'ın 12 aylık ana ortaklık net dönem karı 6.558mn TL'ye ulaşmıştır (183mn EUR). 2023'ün aynı döneminde net dönem karı 7.530mn TL (249,1mn EUR) idi. Şirket'in 4Ç2024'de toplam hizmet verilen yolcu sayısı, 4Ç2023'e göre yüzde 10,6 oranında artarak 23,4 milyona ulaşmıştır.

“Bu duruma da bağlı olarak TAV'ın satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 48,6 oranında artarak 4Ç2024'te 15.771mn TL'ye (428,5mn EUR) (Beklenti: 359,5mn EUR) yükselmiştir. Şirketin 4Ç toplam gelirleri içinde havalimanı bazında Almati, Gürcistan ve İzmir en yüksek paylara sahiptir. Diğer taraftan, yıldan yıla artışta Almati Havalimanı en yüksek katkıyı sağlarken, Gürcistan ve İzmir Havalimanları da ciroya pozitif etki anlamında ilk 3'te yer almaktadır. Ek olarak, Yer Hizmetleri gelirleri ile Özel Yolcu Salonu da EUR bazından sırasıyla yıllık yüzde 27,8 ve yüzde 80 artışlar kaydetmiştir. Bu gelişmelerle birlikte, TAV Havalimanları'nın brüt karı yüzde 2,6 oranında artmış ve 3.607mn TL'ye yükselmiştir.

“Operasyonel giderler aynı dönemde yüzde 56,1 oranında artarken, net faaliyet zararı 67mn TL olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK ise aynı dönemde yüzde 26,4 oranında artarak 2.472mn TL'ye (78,1mn EUR) (Beklenti: 76,7mn EUR) yükselirken, FAVÖK marjı da yüzde 15,7 olarak gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden net gelirler 587mn TL'yi göstermiştir. İştiraklerden 4Ç2024'te 624mn TL net gelir (4Ç2023'de 2.156mn TL net gelir) kaydedilmiştir. Net finansman gideri aynı dönemde 1.017mn TL'ye gerilerken, 144mn TL'lik vergi gideri sonrasında ana ortaklık net dönem zararı 69mn TL olarak gerçekleşmiştir.

“Şirket 2025 yılı beklentilerini de açıklamıştır. Buna göre TAV, 2025 yılında hizmet verilen yolcu sayısını 110-120 milyon (2024: 106,5mn) olarak belirlerken, 1.750-1.850mn EUR (2024: 1.660mn EUR) ciro beklemektedir. Şirket 2025 yılı için 520-590mn EUR FAVÖK (2024: 489,4mn EUR) öngörürken, Net Borç/FAVÖK oranı beklentisini de 2,5-3,0 (2024: 3,5) seviyesindedir. Ayrıca şirket 140-160mn EUR yatırım (2024: 255,6mn EUR) harcaması planlamıştır. Yatırım harcamaları beklentisinin Nisan 2025'te gerçekleşecek Yönetim Kurulu toplantısında güncellenebileceği, ek olarak Almatı'daki yatırım planı kaynaklı olarak artabileceği açıklanmıştır. Almatı Yatırım Planının 2025-2028 yılları arasında 3-4 yıla yayılmış şekilde 150-300mn EUR arasında olması beklenmektedir.

“Ek olarak Şirket Yönetim Kurulu tarafından Genel Kurul onayına sunulmak üzere yoğun yatırım programı kapsamında doğan kaynak ihtiyacı sebebiyle kar dağıtımı önerisi yapılmamasına karar verilmiştir.

“Anadolu Grubu Holding (AGHOL, Sınırlı Pozitif): Şirket tarafından, tamamı ödenmiş olan 243,5mn TL tutarındaki mevcut esas sermayenin, şirketin iç kaynaklarında yer alan sermaye düzeltme farklarından karşılanmak sureti ile yüzde 900 oranında (Bedelsiz) arttırılarak 2.435mn TL'ye çıkarılmasına karar verilmiştir.

“Astor Enerji (ASTOR, Sınırlı Pozitif): ABD'li fon FMR LLC tarafından, 14.02.2025 tarihinde Astor Enerji A.Ş. payları ile ilgili olarak 107,5 ila 108,42 TL fiyattan 881.334 TL toplam nominal tutarlı alış işlemi gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte söz konusu fonun Astor Enerji sermayesindeki payları yüzde 5 sınırını aşmıştır.

“Emlak Konut (EKGYO, Nötr): Emlak Konut, orta gelirlilere yönelik yeni konut kampanyasını devreye sokacak. Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanı Murat Kurum, dar gelirli vatandaşlara sosyal konut kampanyasının yanı sıra Emlak Konut'un da diğer gelir grupları için yeni bir kampanyayı bugün duyuracağını açıkladı. Kurum şunları söyledi: “Sektörün hareketliliğini artıracak bir diğer kampanyayı da Emlak Konut'umuzla başlatıyoruz. Nasıl dar gelirli vatandaşlarımıza uygun ödeme imkanlarıyla konut sunuyorsak, bu kampanyada da Emlak Konut projelerini diğer gelir gruplarındaki vatandaşlarımıza, uygun vade oranlarıyla, gerek düşük peşinat, gerek peşinatsız kazançlı bir yatırım imkanı olarak sunuyoruz. Başlayacak kampanyamızın tüm detaylarını bu hafta içinde Emlak Konut'umuz duyuracak.'' (Kaynak: cnbc-e)

“Koza Altın (KOZAL, Pozitif): Şirket Yönetim Kurulu, 5 yıllık altın üretim projeksiyonunu belirleyerek kamuoyuyla paylaşmıştır. 2025 yılı son çeyreğinde faaliyete geçmesi planlanan Ağrı Mollakara Altın Madeni ile 328bin ons, Danıştay kararı sonrası faaliyete alınacak Kaymaz Altın Madeni ile 203.774 ons, 2027'de üretime başlaması hedeflenen Kayseri Kaşköy Projesi ile 266.333 ons altın üretilmesi öngörülmektedir. Çukuralan Altın Madeni'nde 2025 için yüzde 40, 2026 itibarıyla ise Kaymaz ve Ağrı Mollakara'daki faaliyetlerle toplam 250bin ons üretim artışı hedeflenmektedir. Şirket birleşmeleri ve yeni rezervlerle birlikte, önümüzdeki 5 yılda toplam üretimin 40 tonun üzerine çıkması beklenmektedir.

“Tüpraş (TUPRS, Nötr): Reuters'ın haberine göre Tüpraş, ABD'nin Rus enerji şirketlerine ve Rus petrolü taşıyan tankerlere yönelik 10 Ocak'ta açıkladığı yaptırımlar nedeniyle Rus ham petrolü alımını durdurduğunu açıkladı. Reuters'a konuşan Tüpraş Yatırımcı İlişkileri Genel Müdürü Levent Bayar'ın “Uygulanan son yaptırımlarla birlikte Ural alımını durdurduk ve son kargoları Şubat ayında teslim alacağız” dediği aktarıldı.

“Mia Teknoloji (MIATK): MİA Teknoloji ve Saytek Medikal arasında imzalanan iş birliği sözleşmesi kapsamında, MİA Teknoloji'nin amiral ürünü Hastane Bilgi Yönetim Sistemi (HBYS) çözümlerinin Türki Cumhuriyetler'de tanıtımına yönelik halkla ilişkiler (PR) faaliyetleri Saytek tarafından yürütülecektir.

Sektör haberleri

“Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında DMSAS.E, DOBUR.E ve HEDEF.E payları 19/02/2025 tarihli işlemlerden (seans başından) 18/03/2025 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir. Öte yandan, SELVA.E ve SKYMD.E paylarında 19/02/2025 tarihli işlemlerden (seans başından) 18/03/2025 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır. İlgili payda halihazırda uygulanmakta olan ve VBTS kapsamında önceki aşamalarda tanımlanan tedbirler de (kredili işlem yasağı tedbiri) brüt takas tedbirinin uygulandığı süre boyunca devam edecektir.

“Konut: TCMB ocak ayı Konut Fiyat Endeksini (KFE) duyurdu. Buna göre 2025 yılı ocak ayında bir önceki aya göre yüzde 4,7 oranında artan KFE, bir önceki yılın aynı ayına göre nominal olarak yüzde 31,9 oranında artmış, reel olarak ise yüzde 7,2 oranında azalmıştır. İstanbul, Ankara ve İzmir'in konut fiyat endekslerindeki gelişmeler değerlendirildiğinde, 2025 yılı Ocak ayında bir önceki aya göre, sırasıyla yüzde 3, yüzde 5,7 ve yüzde 5 oranlarında artış gözlenmiştir. Endeks değerleri bir önceki yılın aynı ayına göre, İstanbul, Ankara ve İzmir'de sırasıyla yüzde 29,6, yüzde 36,6 ve yüzde 29,6 oranlarında artış göstermiştir.

Diğer şirket haberleri

“Akfen İnşaat (AKFIS): Şirket'in yaklaşık yüzde 17 oranında katılma payına sahip olduğu Akfen Gayrimenkul ve Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi A.Ş. Birinci Gayrimenkul Yatırım Fonu'nun portföyünde yer alan arsa vasıflı taşınmaz, 519,6mn TL (KDV dahil 571,56mn TL) bedelle ilişkili olmayan bir tarafa satılmıştır. 26.12.2024 tarihli Net Kurumsal Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık raporunda taşınmazın 195mn TL (KDV dahil 214,5mn TL) değerle izlendiği belirtilmiştir. Satış bedelinin tamamı nakden tahsil edilmiştir.

“Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT): Şirket'in Ocak 2025 dönemine ait brüt prim üretimi toplam 1.251mn TL olarak gerçekleşmiş ve yıllık bazda yüzde 84 oranında artış göstermiştir.

“Beyaz Filo (BEYAZ): Şirket'in 70mn TL bedelle satın aldığı Balıkesir'de bulunan 2.857m²'lik arsaya, bayilik ve servis faaliyetlerinde bulunması amacıyla, yeni plaza binası yapılacağı açıklanmıştır. Ek olarak yeni yapılacak plaza ile ilgili Yönetim Kurulu Başkanı tarafından Stellantis Türkiye ile Peugeot, Opel, Citroen marka otomobil yetkili satış ve servis bayiliğine ilişkin niyet mektubu imzalandığı açıklanmıştır.

“Efor Çay (EFORC): Şirket tarafından içecek sektöründeki faaliyetlerini genişletme ve Efor Çay bünyesinde kahve sektörüne yönelik yeni bir yatırım yapma kararı alınmıştır. Bu doğrultuda Efor markalı kahve ve çay çeşitlerinin tüketicilerle buluşturulması hedefiyle kafe zincirleri açılması planlandığı ve ilk şubenin Ataşehir'de hizmet vereceği açıklanmıştır.

“Erciyas Çelik Boru (ERCB): Erciyas Çelik Boru ve iş ortağı, Fas Krallığı'ndaki içme suyu tedarik projesinin üçüncü fazı kapsamında 76,3mn USD tutarında yeni boru üretim siparişi aldı. Şirketin projedeki payı yüzde 50 olup, sevkiyatların 2025 yılı içinde tamamlanması planlanıyor.

“Fonet Bilgi Teknolojileri (FONET): Şirket, Karabük İl Sağlık Müdürlüğü ile 36 ay süreli “Sağlık Bilgi Yönetim Sistemi (SBYS) Hizmet Alımı” sözleşmesini 39mn TL bedelle 18.02.2025 tarihinde imzalamıştır.

“Sanica Isı (SNICA): Şirket, yurtdışında yerleşik müşterileriyle yapılan sözleşmeler kapsamında, 338bin USD ve 301,5bin EUR karşılığında toplam yaklaşık 23,7mn TL değerinde radyatör ve boru grubu ürünleri siparişi almıştır.

“Smartiks Yazılım (SMART): Şirket ve Ziraat Teknoloji A.Ş. arasında 31.01.2026 tarihine kadar geçerli olacak Yazılım Geliştirme ve Uyarlama Projeleri sözleşmesi imzalanmıştır.”

SANAYİ HABER AJANSI